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7月终端库存月度分析报告
发布日期:2020/8/14 8:38:20 来源:www.entekhab1.com 点击次数:

【核心观点】

受高温和南方洪灾影响,7月钢结构行业需求受到一定抑制,随着雨季结束及灾后重建工程陆续启动,预计8月钢结构需求有所回升。工程机械行业及家电行业经营状况良好,汽车销量较去年同期同比增加,预计8月汽车需求季节性回落。

原材料端,冷镀本月需求走强,工业棒材较上月需求转弱。板带、型钢、中板本月需求低迷,预计8月需求向好。

一、行业跟踪

(一)总体情况

1、原料库存方面:截至7月31日,76家样本企业中,钢结构行业原料库存为289525吨,月环比减少45705吨,降幅为13.63%;工程机械行业原料库存为136340吨,月环比增加890吨,涨幅为0.66%;家电行业原料库存为466550吨,月环比减少2670吨,降幅为0.57%%;汽车行业原料库存为67000吨,月环比增加2900吨,涨幅为4.52%。

图1:原料库存 数据来源:Mysteel我的钢铁网

2、原料可用天数方面:截至7月31日,76家样本企业中,钢结构及工程机械行业原料可用天数月环比增加1天,家电及汽车行业原料可用天数基本维持不变。

图2:原料可用天数 数据来源:Mysteel我的钢铁网

3、原料日耗方面:截至7月31日,76家样本企业中,钢结构行业原料日耗为19876吨,月环比减少1940吨,降幅为8.89%;工程机械行业原料日耗为9739吨,月环比增加675吨,涨幅为7.45%;家电行业原料日耗为15184吨,月环比减少316吨,降幅为2.04%;汽车行业原料日耗为2799吨,月环比增加95吨,涨幅为3.50%。

图3:原料日耗 数据来源:Mysteel我的钢铁网

(二)数据分析

7月份中国制造业采购经理指数(PMI)为51.1%,环比上月上升0.2个百分点,连续5个月处于扩张阶段,国内经济不断回暖。新订单、生产量、从业人员、新出口订单及两大库存指数均有所增加,经济情况持续改善,内需继续恢复。

1、受南方洪涝灾害影响,7月钢结构行业需求受到一定抑制。截至7月31日,30家样本企业原料日耗月环比减少8.89%,原料库存月环比减少13.63%,原料日耗收紧带动下游终端企业减少原料库存。随着国内经济持续复苏,天气全面放晴,预计8月钢结构市场需求可能释放,拉动原料市场回升。

2、七八月份为传统的工程机械销售淡季,但在今年各地大力投资基建以稳定经济的背景下,工程机械行业需求良好,呈现“淡季不淡”的特征。截至7月31日,18家样本企业原料日耗月环比增长7.45%,原料库存月环比增长0.66%。预计8月生产经营状况良好,对原料需求稳定。

3、家电行业本月需求小幅回落,截至7月31号,11家样本企业原料日耗月环比下降2.04%,原料库存月环比下降0.57%。预计8月家电行业需求稳定。

4、7月受传统销售淡季及降雨影响,整体车市表现不佳,但相比去年同期有所改善。一汽丰田官方数据显示,7月份实现新车销量达7.9万辆,同比增长40%。一汽红旗公布的**新销量数据显示,7月份销量为17500辆,同比增长99%。二季度以来促销活动透支汽车市场,经销商库存压力增大,预计8月车市呈季节性回落,销量或将下滑。

表1:行业数据对比 数据来源:Mysteel我的钢铁网

二、原料品种调研

(一)总体情况

1、原料库存方面:截至7月31号,76家样本企业中,板带库存为859195吨,月环比减少50505吨,降幅为5.55%;工业棒材库存为44620吨,月环比减少4410吨,降幅为8.99%;冷镀库存为44300吨,月环比增加10430吨,涨幅为30.79%;型钢库存为9700吨,月环比增加100吨,涨幅为1.04%;中板库存为1600吨,月环比减少200吨,降幅为11.11%。

图4:原料市场库存情况 数据来源:Mysteel我的钢铁网

2、原料可用天数方面:截至7月31号,76家样本企业中,板带及型钢可用天数月环比增加1天,工业板材可用天数月环比减少两天,冷镀可用天数月环比增加2天,中板可用天数月环比减少1天。

图5:原料市场可用天数情况 数据来源:Mysteel我的钢铁网

3、原料日耗方面:截至7月31号,76家样本企业中,板带日耗为47318吨,月环比减少823吨,降幅为1.71%;工业棒材日耗为2125吨,月环比减少7吨,降幅为0.33%;冷镀日耗为1672吨,月环比增加301吨,涨幅为21.98%;型钢日耗为606吨,月环比减少13吨,降幅为2.12%;中板日耗为178吨,月环比减少2吨,降幅为1.23%。

图6:原料市场日耗情况 数据来源:Mysteel我的钢铁网

(二)数据分析

据中物联钢铁物流****委员会调查及**新发布报告,2020年7月国内钢铁行业PMI指数为49.2%,较上月下降0.1个百分点,钢铁行业保持相对稳定。报告显示,7月由于市场需求偏紧,以及洪水使原材料和产成品运输受限,钢厂生产增速有所放缓。钢铁生产指数为54.5%,较上月下降3.0个百分点,结束连续4个月环比上升势头。

1、受7月降水影响,下游用钢需求减弱。截至7月31日,58家样本企业板带日耗月环比减少1.71%,板带库存月环比减少5.55%;4家样本企业型钢日耗月环比减少2.12%,型钢库存月环比增长1.04%;2家样本企业中板日耗月环比减少1.23%,中板库存月环比减少11.11%。由于国内经济持续向好,市场信心增加,预计8月随着雨季结束和洪灾消退,市场需求或加快释放,板带、型钢及中板需求可能回升。

2、2020年7月份中国工程机械市场指数即CMI为130.88,同比提高11.2%,环比降低2.09%,但仍处于同月历史高位,对原料需求较为稳定。截至7月31日,5家样本企业工业棒材日耗月环比减少0.33%,工业棒材库存月环比减少8.99%。按照往年同期市场,工程机械行业将进入年度周期性淡季,预计8月工业棒材需求小幅回落。

3、7月家电及汽车行业稳步恢复,原料日耗和原料库存均有所增加,带动原料市场收紧。截至7月31日,7家样本企业冷镀日耗月环比增加21.98%,冷镀库存月环比增加30.79%。随着制造业生产情况不断好转,预计8月冷镀局面依旧可观,需求有所增加。

表2:原料市场数据对比 数据来源:Mysteel我的钢铁网

三、总结

在疫情防控常态化,国内经济持续向好的背景下,随着8月雨季结束及灾后重建工程陆续启动,钢材需求有望不断恢复,供需缺口进一步收窄。预计8月钢结构需求增加,带动板带、型钢、中板市场向好。工程机械行业及家电行业经营状况良好,工业棒材及冷镀需求稳定。汽车销量较去年同期同比增加,预计8月需求季节性回落。


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